国海证券给予海光信息买入评级，点评报告：信创节奏影响短期增速，看好深算二号发布

(资料图片)

国海证券08月24日发布研报称，给予海光信息（688041.SH，最新价：49.66元）买入评级。评级理由主要包括：1）2023H1现金流表现优异，盈利能力大幅提升；2）2023H1，公司销售毛利率为62.87%，同比提升4.97pct；3）始终保持高研发投入，深算二号产品即将发布；4）DCU：海光DCU能够完整支持大模型训练，实现LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等为代表的大模型的全面应用，与国内包括文心一言等大模型全面适配，达到国内领先水平；5）行业信创集采规模化重启，CPU/GPU放量可期；6）下半年信创进入订单密集期，提升国产CPU、GPU市场需求；7）政策引导智算中心国产化建设，推动国产AI产业发展。风险提示：宏观经济影响下游需求，信创推进速度不及预期，技术迭代升级不及预期，中美博弈加剧。

关键词：